Martha Eggerth débute sa carrière artistique à l'âge de onze ans en montant sur scène. En 1927, elle est une chanteuse d'opérettes célèbre à Budapest, Vienne et Berlin.
En 1931, Martha Eggerth apparaît pour la première fois au cinéma, dans Der Draufgänger de Richard Eichberg. Le succès qu'elle connaît lui permet de jouer dans de nombreuses autres productions, essentiellement des comédies musicales et des opérettes filmées. Elle rencontre à nouveau le succès avec des films comme Symphonie inachevée (1933) de Willi Forst. Elle joue notamment dans des oeuvres de Biktor Janson, Geza Von Bolvary, Douglas Sirk. C'est sur le tournage de Mein Herz ruft nach dir (1935) de Carmine Gallone qu'elle rencontre son futur époux, le ténor Jan Kiepura. En 1940, elle part aux Etats-Unis, à la conquête de Broadway. Elle ne joue que dans deux films, dont Presenting Lily Mars (1943) de Norman Taurog, qui passe inaperçu. Elle revient en Europe et apparaît dans quelques films La Valse brillante de Jean Boyer en 1950 ; Le Pays du sourire de Hans Deppe en 1952, Frühling in Berlin de Arthur Maria Rabenalt en 1957, avant de prendre sa retraite.
Martha Eggerth apparaît dans des documentaires musicaux et à la télévision.