Marge Champion danse depuis son plus jeune âge. Adolescente, elle sert de modèle à diverses animations dansées de Walt Disney : Blanche-Neige et les sept nains (1937) ou la fée bleue dans Pinocchio (1940). Elle apparaît, pour la première fois au générique d'un film, en 1939 dans The Story of Vernon and Irene Castle (Henry Codman Potter), aux côtés de Fred Astaire et Ginger Rogers.
Marge et Gower Champion ont formé le couple de danseurs le plus connu après Ginger Rogers et Fred Astaire. Actrice dramatique et danseuse remarquable, Marge Champion apparaît dans de nombreux films en compagnie de son mari : parmi eux, retenons Mister Music (Richard Haydn, 1950), Show boat (George Sidney, 1951), Lovely to look at (Mervyn Le Roy et Vincente Minnelli, 1952), Everything I have is yours (Robert Z. Leonard, 1954), Give a girl a break (Stanley Donen, 1953), Three for the show (Henry Codman Potter, 1954) ou encore Jupiter darling (George Sydney, 1959).
En 2002, les American Choreography Awards décernent à Marge et Gower Champion un prix pour l'ensemble de leur carrière.
Marge a tourné dans de très nombreuses productions télévisées, comme l'Admiral Broadway revue, en 1949. Elle a elle-même réalisé les chorégraphies de Queen of the Stardust ballroom (Sam O'Steen, 1975), téléfilm pour lequel elle a rçu un Emmy Award, et elle est l'auteur de deux livres, Catch the new wind et God is a verb.